بدأ المعدن الثمين الأسبوع الجديد بانخفاض. علامات تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين عززت شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة، مما أدى بدوره إلى تقويض الطلب على الذهب، الذي يُعتبر تقليديًا ملاذًا آمنًا.

يوم الأحد، توصل كبار المسؤولين الاقتصاديين من الصين والولايات المتحدة إلى تفاهم أولي حول الإطار المحتمل لاتفاق تجاري مستقبلي. جاءت هذه الأخبار قبل الاجتماع المرتقب بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، المقرر عقده في نهاية هذا الأسبوع. وصرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أن المحادثات التي جرت على هامش قمة الآسيان في كوالالمبور قد حالت فعليًا دون تهديد فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الواردات الصينية التي كان من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في الأول من نوفمبر.

هذا التطور هدأ الأسواق المالية، مما خفف من قلق المستثمرين بشأن احتمال تصاعد الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم. ونتيجة لذلك، افتتح الأسبوع الجديد بارتفاع حاد في أسعار الأسهم، بينما أظهر الذهب، كملاذ آمن تقليدي، بعض الضعف.

في الوقت نفسه، تزداد احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، على الرغم من أن المتداولين المتفائلين لا يزالون حذرين. وفقًا لمكتب إحصاءات العمل، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 0.3% في سبتمبر، مما دفع التضخم السنوي إلى 3%. باستثناء الغذاء والطاقة، ارتفع المؤشر بنسبة 0.2% على أساس شهري، بينما ظل معدل التضخم السنوي الأساسي ثابتًا عند 3%. جاءت هذه القراءات أقل من توقعات السوق، مما عزز التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض قريبًا أسعار الفائدة.

أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME الآن تسعر تقريبًا بالكامل خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مما يحد من انتعاش الدولار الأمريكي بعد أن لامس أدنى مستوى أسبوعي يوم الجمعة الماضي. في ظل هذا السياق، تظل التوترات الجيوسياسية — لا سيما الصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا — عاملًا رئيسيًا يدعم الذهب.

ليلة الأحد، شنت روسيا هجومًا كبيرًا آخر بالطائرات المسيرة على كييف. في الوقت نفسه، أعلن فلاديمير بوتين عن الانتهاء بنجاح من اختبار صاروخ كروز نووي حديث، مما قد يدعم أسعار الذهب بشكل أكبر.

في الوقت الحالي، يجب على المتداولين انتظار نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، الذي سيلعب دورًا رئيسيًا في تشكيل ديناميكيات الدولار الأمريكي على المدى القصير وتحديد المرحلة التالية من حركة XAU/USD.

من الناحية الفنية، تدعو المذبذبات المختلطة على الرسم البياني اليومي إلى الحذر بين المتداولين المتشائمين. إذا فشلت الأسعار في البقاء فوق مستوى 4,000 دولار الرئيسي، فقد يشير ذلك إلى احتمال حدوث خسائر أعمق.

من ناحية أخرى، إذا تعافت الأسعار فوق علامة 4,100 دولار، فقد يستعيد الذهب الزخم الصعودي، مستهدفًا 4,140 دولار، حيث قد يتم تحفيز ارتفاع تغطية قصيرة. من المرجح أن يؤدي الاختراق المستمر فوق هذا المستوى إلى تسريع الزخم الصعودي، مما يمهد الطريق للتحرك نحو المستوى النفسي 4,200 دولار.