لم تتراجع وتيرة الطلب على الدولار الأمريكي، بل إنها ازدادت في النصف الثاني من اليوم، ما أدى إلى موجة جديدة من بيع الأصول ذات المخاطر العالية.

تراجع اليورو في النصف الأول من اليوم على خلفية بيانات ضعيفة من منطقة اليورو. كما شكّلت الأنباء عن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الرئيسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.6% في أبريل، وارتفاع المؤشر الأساسي – الذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة – بنسبة 0.4%، عامل ضغط إضافياً على اليورو والجنيه وغيره من الأصول الخطرة خلال جلسة التداول الأمريكية.

تثير هذه البيانات مخاوف جدية بشأن تطور الضغوط التضخمية في أكبر اقتصاد في العالم. فاستمرار ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين يشير إلى أن الضغوط التضخمية لا تضعف فحسب، بل قد تكون في تسارع، وذلك رغم إجراءات Federal Reserve لكبح نمو الأسعار. ويُعد ارتفاع المؤشر الأساسي، الذي يُنظر إليه على أنه مؤشر أدق على التضخم المستدام، مقلقاً بشكل خاص بالنسبة للمحللين. فقد تجاوزت قراءة 0.4% التوقعات، ما يوحي بوجود مشكلات أعمق وأكثر هيكلية مما كان يُعتقد سابقاً.

أما اليوم، فيُتوقع أن يكون النصف الأول من الجلسة غنياً بالأخبار الاقتصادية الصادرة من منطقة اليورو. ومن المنتظر صدور بيانات منقحة عن نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول. وتُعد هذه الأرقام مؤشراً رئيسياً على صحة اقتصاد المنطقة وقد تُسهم بشكل ملموس في تعديل التوقعات الحالية. ولا يوحي معدل النمو المتواضع البالغ 0.1% بكثير من الاطمئنان حيال الآفاق المستقبلية لمنطقة اليورو.

وبالتزامن مع بيانات الناتج المحلي الإجمالي، ستُنشر أيضاً أرقام تعكس ديناميكيات الإنتاج الصناعي. ويجسد هذا المؤشر مستوى النشاط في قطاع الصناعات التحويلية، الذي يلعب دوراً مهماً في اقتصاد منطقة اليورو. ومن المتوقع أن يقدّم التغير في الإنتاج الصناعي صورة أوضح عن القدرات الإنتاجية الحالية وإمكانات النمو المستقبلي، التي تتعرض للمخاطر بفعل التضخم المرتفع الناجم عن الأوضاع في الشرق الأوسط.

أما بالنسبة للجنيه، فلا توجد مفاجآت على جدول البيانات الاقتصادية في المملكة المتحدة هذا الصباح. ويتمثل الحدث الرئيسي الذي سيركز عليه المشاركون في السوق في كلمة ستلقيها Catherine L. Mann، العضو في لجنة السياسة النقدية لدى Bank of England. وقد تسلط تصريحات Mann الضوء على تقييمات BoE الحالية للاقتصاد البريطاني، والأهم من ذلك، رؤيته لمسار السياسة النقدية في المستقبل. وفي ظل استمرار حالة عدم اليقين المرتبطة بالتضخم والتحديات الاقتصادية العالمية، ستُراقب عن كثب أي تلميحات إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة.

إذا جاءت البيانات متوافقة مع توقعات الخبراء الاقتصاديين، فمن الأفضل العمل وفق استراتيجية Mean Reversion. أما إذا تجاوزت البيانات التوقعات أو جاءت أدنى منها بشكل ملحوظ، فالأجدى استخدام استراتيجية Momentum.

استراتيجية Momentum (الاختراق):

لزوج EUR/USD:

• فتح مراكز شراء عند اختراق مستوى 1.1745 صعوداً قد يدفع اليورو للارتفاع نحو 1.1770 و1.1815.
• فتح مراكز بيع عند اختراق مستوى 1.1725 هبوطاً قد يهبط باليورو نحو 1.1701 و1.1674.

لزوج GBP/USD:

• فتح مراكز شراء عند اختراق مستوى 1.3555 صعوداً قد يدفع الجنيه للارتفاع نحو 1.3585 و1.3600.
• فتح مراكز بيع عند اختراق مستوى 1.3528 هبوطاً قد يهبط بالجنيه نحو 1.3501 و1.3480.

لزوج USD/JPY:

• فتح مراكز شراء عند اختراق مستوى 157.70 صعوداً قد يدفع الدولار للارتفاع نحو 157.99 و157.39.
• فتح مراكز بيع عند اختراق مستوى 157.55 هبوطاً قد يؤدي إلى بيع الدولار باتجاه 157.00 و156.66.

استراتيجية Mean Reversion (الارتداد):

بالنسبة لزوج EUR/USD:

• سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.1747 ثم العودة للتداول أدنى هذا المستوى.
• سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل أسفل مستوى 1.1724 ثم العودة للتداول عند هذا المستوى.

بالنسبة لزوج GBP/USD:

• سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.3553 عند العودة للتداول أسفل هذا المستوى.
• سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل تحت مستوى 1.3517 عند العودة للتداول عند هذا المستوى.

بالنسبة لزوج AUD/USD:

• سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 0.7252 عند عودة السعر إلى ما دون هذا المستوى.
• سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل دون مستوى 0.7229 عند عودة السعر إلى هذا المستوى.

بالنسبة لزوج USD/CAD:

• سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل أعلى مستوى 1.3705 عند عودة السعر إلى ما دون هذا المستوى.
• سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل أدنى مستوى 1.3678 عند عودة السعر إلى هذا المستوى.