Le motif des vagues sur le graphique de 4 heures de l'EUR/USD est resté inchangé depuis plusieurs mois maintenant, ce qui est très encourageant. Même lorsque des vagues correctives se forment, l'intégrité de la structure est préservée. Cela permet de faire des prévisions précises. Il faut noter que les décomptes de vagues ne ressemblent pas toujours aux exemples des manuels. Actuellement, cependant, le tableau est très satisfaisant.

Le segment ascendant de la tendance continue de se développer, même si le contexte des nouvelles ne soutient pas majoritairement le dollar. La guerre commerciale initiée par Donald Trump se poursuit. La confrontation avec la Fed continue. Les attentes "accommodantes" sont en hausse. La "grande loi unique" de Trump va augmenter la dette publique américaine de 3 000 milliards de dollars, tandis que le président des États-Unis augmente constamment les tarifs et en introduit de nouveaux. Le marché donne une évaluation très basse des six premiers mois de Trump au pouvoir, même si la croissance économique au deuxième trimestre a atteint 3 %.

À ce stade, on peut supposer que la vague 4 est terminée. Si c'est le cas, la formation de la vague d'impulsion 5 a commencé, avec des objectifs pouvant potentiellement s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. Bien sûr, la vague 4 pourrait prendre une forme plus longue, en cinq vagues, mais je pars du scénario le plus probable.

Le taux EUR/USD n'a pratiquement pas changé mercredi. L'amplitude des mouvements ces derniers jours a été minimale en raison d'un manque total de nouvelles—ou plutôt d'un manque de nouvelles importantes. Par exemple, aujourd'hui, le premier rapport relativement significatif de la semaine a été publié : l'inflation de juillet dans la zone euro. Cependant, il n'était significatif que sur le papier. En pratique, les rapports sur l'inflation de la zone euro sont publiés en deux estimations, et les participants au marché prêtent généralement attention uniquement à la première estimation. L'estimation finale publiée aujourd'hui correspondant à la première, est de 2 %. Rappelons que 2 % d'inflation est précisément le niveau que la BCE visait à atteindre à moyen terme. Naturellement, l'inflation ne sera pas de 2 % tous les mois, mais de faibles fluctuations autour de cette marque sont tout à fait acceptables pour le régulateur européen.

Sur la base de ce rapport, on peut conclure que la BCE ne procédera pas à un nouvel assouplissement de la politique monétaire dans un futur proche. Il n'y a tout simplement pas besoin de le faire. Si les taux étaient abaissés davantage, l'inflation pourrait commencer à accélérer, ce qui n'est guère l'objectif de la BCE en pleine guerre commerciale mondiale. Il convient de noter que l'économie de la zone euro gère assez bien les tarifs de Trump—contrairement, par exemple, à l'économie britannique. Par conséquent, les taux d'intérêt peuvent rester fixés en territoire neutre pendant longtemps. Les niveaux de taux actuels peuvent ne pas suffire à stimuler la croissance économique, mais l'UE a déjà appris à vivre avec un rythme de croissance lent.

Conclusions générales

Sur la base de l'analyse du couple EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de construire un segment de tendance haussière. Le décompte des vagues dépend encore entièrement du contexte d'actualité lié aux décisions de Trump et à la politique étrangère des États-Unis. Les objectifs de tendance peuvent s'étendre jusqu'au niveau 1.25. Par conséquent, je continue à envisager des opportunités d'achat avec des objectifs autour de 1.1875, correspondant au niveau 161.8% de Fibonacci, et plus haut. Je suppose que la vague 4 est complétée. Ainsi, c'est le bon moment pour acheter.

Principes fondamentaux de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et conduisent souvent à des révisions.
2. S'il n'y a pas de confiance dans la situation du marché, il vaut mieux rester en retrait.
3. La certitude absolue quant à la direction du marché est impossible. Pensez toujours à utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.