Le dollar continue de progresser malgré l’apaisement de la situation au Moyen-Orient.

Cela s’explique par la montée des anticipations des traders concernant de nouvelles hausses de taux d’intérêt de la Federal Reserve cette année. Les opérateurs suivent de près les déclarations des représentants de la Fed ainsi que les données macroéconomiques qui influencent leurs conclusions. Le marché évalue comme assez élevée la probabilité d’un nouvel épisode de resserrement monétaire. Les relèvements de taux rendent généralement le dollar américain plus attractif pour les traders cherchant à accroître le rendement de leurs investissements.

À l’inverse, l’euro subit des pressions. La situation économique dans la zone euro, malgré quelques signaux positifs, demeure instable, et les taux d’inflation continuent de progresser. La livre sterling est elle aussi confrontée à des difficultés, même si elle s’en sort légèrement mieux que l’euro.

La journée s’annonce riche en événements pour l’euro, avec la publication de données économiques clés en provenance d’Allemagne, susceptibles d’influencer fortement le taux de change. En particulier, l’indice composite du climat des affaires de l’institut IFO doit être publié. Cet indicateur, composé de trois éléments majeurs — l’évaluation de la situation actuelle, les anticipations économiques et un indice global d’activité des entreprises — fait partie des plus étroitement surveillés.

Si les chiffres publiés dépassent les prévisions des analystes et témoignent d’une amélioration du climat des affaires dans la plus grande économie d’Europe, cela pourrait constituer un important facteur de soutien pour l’euro. Les signaux positifs en provenance d’Allemagne sont généralement interprétés comme des signes de stabilité et de potentiel de croissance pour l’ensemble de la zone euro, ce qui, en retour, favorise le renforcement de la monnaie unique. Les traders analyseront attentivement chaque composante de l’indice IFO à la recherche de signes confirmant une reprise durable de l’activité économique.

Parallèlement à l’attente de ces données, les investisseurs accorderont une attention particulière au discours du président de la Bundesbank, Joachim Nagel. Ses commentaires sur la situation économique actuelle et, surtout, sur les perspectives de la politique monétaire en Allemagne, pourraient avoir un double effet.

En ce qui concerne la livre, la journée a peu de chances d’être décisive. Le marché attend les interventions de deux figures clés de la Bank of England : Sarah Breeden, membre du Financial Stability Committee, et Huw Pill, membre du Monetary Policy Committee. Leurs déclarations devraient donner le ton pour l’évolution future de la monnaie nationale. Dans un contexte de ralentissement de l’activité économique et de pressions inflationnistes persistantes, les prises de parole des représentants de la BoE revêtent une importance particulière.

Si les données sont conformes aux attentes des économistes, il est recommandé d’agir en utilisant la stratégie de Mean Reversion. Si les chiffres s’écartent nettement des prévisions des économistes, à la hausse comme à la baisse, il est alors préférable d’utiliser la stratégie de Momentum.

Stratégie de Momentum (Breakout) :

Pour la paire EUR/USD

• Acheter en cas de cassure au-dessus de 1,1385, ce qui pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1416 et 1,1449 ;
• Vendre en cas de cassure en dessous de 1,1350, ce qui pourrait entraîner un repli de l’euro vers 1,1314 et 1,1270 ;

Pour la paire GBP/USD

• Acheter en cas de cassure au-dessus de 1,3225, ce qui pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3255 et 1,3270 ;
• Vendre en cas de cassure en dessous de 1,3185, ce qui pourrait entraîner une baisse de la livre vers 1,3140 et 1,3095 ;

Pour la paire USD/JPY

• Acheter en cas de cassure au-dessus de 161,85, ce qui pourrait entraîner une hausse du dollar vers 162,04 et 162,24 ;
• Vendre en cas de cassure en dessous de 161,56, ce qui pourrait entraîner un repli du dollar vers 161,33 et 161,10 ;

Stratégie de Mean Reversion (Reversal) :

Pour la paire EUR/USD

• Recherchez des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,1386, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Recherchez des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,1355, lors d’un retour sur ce niveau ;

Pour la paire GBP/USD

• Recherchez des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3212, suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;
• Recherchez des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3184, suivie d’un retour vers ce niveau ;

Pour la paire AUD/USD

• Rechercher des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,6931, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Rechercher des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 0,6898, lors d’un retour sur ce niveau ;

Pour la paire USD/CAD

• Recherchez des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,4227, en cas de retour sous ce niveau ;
• Recherchez des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,4199, en cas de retour vers ce niveau ;