На следующей неделе состоится пресловутое заседание ФРС, в рамках которого процентная ставка будет снижена на 25 базисных пунктов. По крайней мере, рынок уверен в этом решении регулятора на 100%. В целом, такое решение действительно является «базовым сценарием». Объясню почему.
Во-первых, рынок труда США. Хоть в октябре и не вышел сентябрьский отчет NonfarmPayrolls, на который обычно ориентировались и рынок, и ФРС, очевидно, что сильного улучшения по итогам первого месяца осени ожидать не стоит. Одного раунда смягчения денежно-кредитной политики явно недостаточно, чтобы ожидать заметного улучшения состояния рынка. Помимо этого, вышел частный отчет ADP, продемонстрировавший худшее значение за последние несколько лет. Следовательно, рынок вправе ожидать худшего, хоть статистических оснований почти нет.
Во-вторых, уровень инфляции в США. Инфляция растет в последние месяцы, это плохо, но растет показатель совсем не теми темпами, которых от него ждали большинство аналитиков и участников рынков. Инфляция растет медленно, и в будущем она наверняка заставит ФРС остановиться. Однако в данное время 3%-ая инфляция не вызывает серьезных опасений, а «охлаждение» рынка труда – вызывает. Следовательно, для ФРС сейчас совершенно справедливо задачей номер 1 является спасение рынка труда, для чего требуется снижение процентной ставки.
Следовательно, на следующей неделе мы увидим смягчение политики, но это решение уже наверняка учтено рынком. По последней динамике ключевых инструментов валютного рынка такого не скажешь, но в течение всего октября вероятность снижения ставки, согласно инструменту CMEFedWatch, не снижалась ниже 90%. Рынок также уверен в проведении еще одного раунда смягчения на декабрьской встрече.
Исходя из всего вышесказанного, настроение рынка остается «голубиным», а вот спрос на валюту США не снижается, а наоборот растет в последний месяц. Из этого крайне сложно понять, рынок уже учел будущее смягчение политики FOMCили же оставил отыгрыш этого фактора на потом? Согласно текущей волновой разметке, оба главных инструмента должны возобновить повышение. И чем быстрее, тем лучше. Но в то же время волновая разметка допускает построение сложных коррекционных волн 4, лоу которых могут быть расположены ниже предыдущих. Следовательно, анализ волновой разметки допускает новый рост в цене американской валюты, хоть новостной фон и выступает резко против такого движения. Ситуация противоречивая.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 24 октября. Евро шансами не пользуется
Анализ GBP/USD. 24 октября. Мы с Тамарой ходим парой
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему в основном зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время мы можем наблюдать построение коррекционной волны 4, которая принимает очень сложный и протяженный вид. Следовательно, в ближайшее время я по-прежнему рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает более сложный вид. Волна 4 принимает трехволновой вид, и ее структура получается в разы протяженнее, чем у волны 2. Очередная понижательная трехволновая структура предположительно завершена. Если это действительно так, то повышение инструмента в рамках глобальной структуры волн может продолжиться с первоначальными целями около 38 и 40 фигур.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
