O cenário de notícias dos EUA nas próximas semanas determinará o destino tanto do EUR/USD quanto do GBP/USD. Como de costume, haverá mais notícias vindas da América do que do Reino Unido e da Zona do Euro juntos, já que Donald Trump pode tomar decisões a qualquer momento que forcem os participantes do mercado de câmbio a reagir. Portanto, nos EUA, é importante acompanhar não apenas os dados econômicos padrão, mas também os fios de notícias e as contas de Trump nas redes sociais.

No entanto, prever quando o presidente dos EUA pode anunciar novas tarifas ou demitir outro membro do FOMC é praticamente impossível. Por isso, vamos nos concentrar nos dados econômicos.

O primeiro ponto a observar é a revisão anual da Folha de Pagamento Não Agrícola (Nonfarm Payrolls). Não é difícil adivinhar que essa revisão ocorre uma vez por ano. Não existem previsões de mercado para esse indicador, mas os últimos quatro meses sugerem que a revisão pode ser negativa. Na prática o que Isso significa? O dólar enfrentará um novo teste de estresse no mercado de trabalho já nesta terça-feira.

Na quarta-feira, será divulgado o Índice de Preços ao Produtor (PPI) de agosto. Normalmente, não me concentro nesse número, mas no mês passado ele subiu de 0,9% a 0,6% considerado acima do "normal". Muito provavelmente, o aumento de agosto será menor, mas, de qualquer forma, quinta-feira trará o relatório de inflação ao consumidor para agosto, que é o que os participantes do mercado provavelmente estarão aguardando.

A espectativa é que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) apresente 2,8–2,9% no acumulado anual em agosto, ou seja, um pouco mais alto novamente. O aumento da inflação contraria a necessidade de o Fed cortar juros, mas é preciso admitir que a inflação está de fato subindo em ritmo lento. No entanto, o principal é que está subindo, e não caindo.

Em geral, o Fed não pode cortar juros enquanto a inflação estiver subindo, mas agora não tem mais escolha, já que o mercado de trabalho dos EUA vem "esfriando" por quatro meses consecutivos. Muito provavelmente, enquanto Jerome Powell permanecer como presidente do FOMC, o banco central tentará equilibrar seus dois mandatos. Alcançar estabilidade de preços e pleno emprego no curto prazo não será possível, então o Fed provavelmente tentará correr atrás de dois objetivos ao mesmo tempo.

Espero que a demanda pelo dólar americano continue a diminuir na nova semana.

Estrutura de onda para o EUR/USD:

Com base na minha análise, o EUR/USD continua a desenvolver uma tendência de alta. A estrutura da onda ainda depende inteiramente das notícias impulsionadas pelas decisões de Trump e pela política externa dos EUA. Os alvos da tendência podem atingir a área de 1,25. Portanto, continuo a favorecer compras com alvos próximos de 1,1875 (o nível de Fibonacci de 161,8%) e superiores. Presumo que a onda 4 esteja completa, pelo que agora é um bom momento para comprar.

Estrutura de onda para o GBP/USD:

A estrutura da onda GBP/USD permanece inalterada. Estamos em uma fase impulsiva e otimista da tendência. Sob o governo de Donald Trump, os mercados podem passar por muitos choques e reversões que podem impactar fortemente o quadro da onda, mas, por enquanto, o cenário atual permanece intacto. Os alvos para o movimento de alta estão agora próximos de 1,4017. Acredito que a onda descendente 4 esteja completa; a onda 2 em 5 também pode estar completa ou quase completa. Assim, recomendo posições de compra com um alvo em 1,4017.

Princípios fundamentais da minha análise:

• As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e propensas a mudanças.
• Se você não tiver certeza sobre o mercado, é melhor ficar fora.
• Você nunca pode ter 100% de certeza sobre a direção dos preços. Sempre use ordens de Stop Loss de proteção.
• A análise de ondas pode (e deve) ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.