ความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น

ตลาดหุ้นสหรัฐปิดลดลงเมื่อวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนระมัดระวังมากขึ้นก่อนการปราศรัยสำคัญของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวล คำกล่าวของเขาที่การสัมมนาเศรษฐกิจแจ็คสันโฮลคาดว่าจะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดในสัปดาห์ที่จะมาถึง

สัญญาณจากเฟดและความคาดหวังของนักลงทุน

ทุกสายตามุ่งไปที่การปราศรัยของพาวเวลในวันศุกร์เวลา 10.00 น. ตามเวลาโซนอเมริกาตะวันออก ผู้ค้ากำลังมองหาสัญญาณว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ หลังจากมีสัญญาณอ่อนแอจากตลาดแรงงานเมื่อเร็วๆ นี้

จากข้อมูลของ LSEG ความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 79 เปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับเกือบ 100 เปอร์เซ็นต์เมื่อสัปดาห์ก่อน

ฤดูกาลปริมาณการซื้อขายต่ำ

ปริมาณการซื้อขายที่บางในเดือนสิงหาคมทำให้ตลาดอ่อนไหวต่อความคิดเห็นของพาวเวลมากขึ้น ในวันพฤหัสบดี การซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐมีขั้นปฏิบัติการที่ประมาณ 12.3 พันล้านหุ้น เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 17.1 พันล้านใน 20 วันที่ผ่านมา

ท่าทีระมัดระวังจากเจ้าหน้าที่เฟด

ผู้นำธนาคารกลางภูมิภาค เช่น เบ็ธ แฮมแมคจากคลีฟแลนด์ ราฟาเอล บอสติกจากแอตแลนตา และเจฟฟรีย์ ชมิดจากแคนซัสซิตี้ ย้ำถึงความสำคัญของการพึ่งพาข้อมูลจริงแทนการพยากรณ์

แรงกดดันจากผลประกอบการบริษัท

ความเชื่อมั่นในตลาดถูกลดทอนเพิ่มเติมจากผลประกอบการรายไตรมาสของ Walmart ยักษ์ใหญ่ด้านการค้าปลีกได้รายงานตัวเลขที่ต่ำกว่าคาดไว้ เพิ่มแรงกดดันต่อดัชนี

ผลลัพธ์ของตลาด

• ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์: ลดลง 152.81 จุด ลดลง 0.34 เปอร์เซ็นต์ เหลือ 44,785.50;
• S&P 500: ลดลง 25.61 จุด ลดลง 0.40 เปอร์เซ็นต์ เหลือ 6,370.17;
• แนสแด็กคอมโพสิต: ลดลง 72.54 จุด ลดลง 0.34 เปอร์เซ็นต์ เหลือ 21,100.31

กิจกรรมทางธุรกิจเพิ่มขึ้น

ข้อมูลเดือนสิงหาคมเผยให้เห็นถึงการเร่งความเร็วอย่างไม่คาดคิดในกิจกรรมธุรกิจของสหรัฐ ทำให้การตัดสินใจของเฟดยากขึ้นก่อนการประชุมด้านนโยบายในเดือนกันยายน รายงานอีกฉบับแสดงให้เห็นว่าการขายบ้านที่เป็นของมือสองเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม เพิ่มสาเหตุให้เฟดถูกระมัดระวัง

แรงกดดันต่อหุ้น

หลังจากรายงาน ยิลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้น สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อหุ้น เก้าจากสิบเอ็ดกลุ่มใน S&P 500 ปิดในแดนลบ โดยที่กลุ่มสินค้าผู้บริโภคลดลง 1.18 เปอร์เซ็นต์

Walmart ทำให้ Wall Street ผิดหวัง

ยักษ์ใหญ่ค้าปลีก Walmart มีรายได้และกำไรที่สูงขึ้นจากความต้องการที่แข็งแกร่งจากกลุ่มรายได้ต่างๆ แต่กำไรรายไตรมาสต่ำกว่าที่คาดไว้ ขณะที่ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับพิกัดภาษีเพิ่มขึ้น หุ้นของบริษัทลดลง 4.5 เปอร์เซ็นต์

ผู้ค้าปลีกอยู่ในสปอตไลท์

อัปเดตผลกำไรจากเชนหลักอื่นๆ เช่น Target และ Home Depot ก็เป็นจุดสนใจในสัปดาห์นี้เช่นกัน เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาผลกระทบของพิกัดภาษีสหรัฐฯ ต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค

หุ้นเทคโนโลยียังคงอ่อนแอ

การขายหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีที่เริ่มต้นเมื่อกลางสัปดาห์ดูเหมือนจะลดลงเล็กน้อย แต่ Nvidia, Meta, Amazon และ AMD ต่างยังคงซื้อขายในแนวลดลง

ความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าเพิ่มขึ้น

การลดลงนี้เน้นถึงความกังวลของนักลงทุนเรื่องมูลค่าของหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่ช่วงต่ำสุดในเดือนเมษายน การตรวจสอบของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับบริษัทเทคโนโลยีเพิ่มระดับความกังวลอีกชั้น

หุ้น Coty ตกลงอย่างมาก

หนึ่งในความเคลื่อนไหวที่น่าสังเกตมากที่สุดในตลาดมาจากผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ความงาม Coty ที่หุ้นลดลงมากกว่า 21 เปอร์เซ็นต์ การลดลงเกิดจากคำเตือนของบริษัทว่ารายได้รายไตรมาสมีแนวโน้มลดลงท่ามกลางการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐที่อ่อนแอ

ตลาดยุโรปถูกกดดัน

ในวันศุกร์ หุ้นยุโรปเปิดต่ำลง ขณะที่ผู้ค้ารอการปราศรัยสำคัญของประธานเฟด เจอโรม พาวเวล หวังว่าจะแนวทางเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของนโยบายกลางแบงค์

STOXX 600 ของยุโรปรวมลดลง 0.1 เปอร์เซ็นต์เวลา 07:02 GMT แต่ยังคงได้รับผลกำไรรายสัปดาห์เป็นครั้งที่สามติดต่อกัน ความผันผวนในภูมิภาคผสมกัน โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.2 เปอร์เซ็นต์

เศรษฐกิจเยอรมันหดตัว

ตัวเลขล่าสุดจากสำนักงานสถิติแห่งชาติเยอรมนีแสดงว่า GDP ของเยอรมนีหดตัวลง 0.3 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสสองของปี 2025 ซึ่งเป็นการหดตัวที่ลึกกว่าที่คาดการณ์ไว้ การผลิตอุตสาหกรรมที่อ่อนแอเป็นพิเศษเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับกำลังขับเคลื่อนเศรษฐกิจของประเทศ

จุดสนใจที่แจ็คสันโฮล

ขณะนี้ตลาดกำลังโฟกัสไปที่การปราศรัยของพาวเวลที่การประชุมประจำปีแจ็คสันโฮล คำกล่าวล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดได้เพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงินของสหรัฐก่อนไปสู่เดือนกันยายน

EU ผลักดันเกี่ยวกับพิกัดภาษีสหรัฐ

สหภาพยุโรปเรียกร้องให้ลดพิกัดภาษีสหรัฐในบางอุตสาหกรรมอีกครั้งหลังจากการเจรจาการค้ามาถึงทางตัน บรัสเซลส์ระบุว่าจะยังคงผลักดันให้ลดค่าใช้จ่ายในการส่งออกรถยนต์ย้อนหลังถึงวันที่ 1 สิงหาคม พร้อมกับการรักษาการปฏิบัติพิเศษสำหรับไวน์และน้ำเมาแห่งยุโรป

หุ้น AkzoNobel พุ่ง

ผู้ผลิตสีและการเคลือบ AkzoNobel เห็นหุ้นเพิ่มขึ้น 4.3 เปอร์เซ็นต์หลังจากนักลงทุนเชิงรุก Cevian Capital เปิดเผยการถือหุ้น 3 เปอร์เซนต์ในบริษัท ข้อมูลนี้ได้รับการยืนยันในรายงานอ้างอิงจากผู้ควบคุม Dutch AFM