ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดผสมผสานเมื่อวานนี้ โดย S&P 500 ปรับตัวลง 0.37%, Nasdaq 100 ร่วงลง 1.32% ขณะที่ Dow Jones Industrial Average ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.28%.

หุ้นเทคโนโลยียังคงนำตลาดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน ดัชนี MSCI All Country World Index ปรับตัวลง 0.5% ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียร่วงลงมากกว่า 2% หลังจากเพิ่งปิดทำการที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จุดศูนย์กลางของแรงขายยังคงอยู่ที่ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ โดยดัชนี Kospi ดิ่งลงมากกว่า 6% ท่ามกลางความกังวลรอบใหม่ว่าการปรับขึ้นของหุ้นผู้ผลิตชิปได้เกินมูลค่าไปไกลเกินควรแล้ว ช่วงเช้าวันนี้ สัญญาฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลงราว 0.8% และสัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลงราว 1.3%

การปรับฐานรอบนี้มีลักษณะคล้ายการขายทำกำไร มากกว่าการเปลี่ยนแนวโน้มหลักของตลาด นักลงทุนกำลังลดน้ำหนักในหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงมากในปีนี้ ก่อนจะถึงสองปัจจัยไม่แน่นอนสำคัญ ได้แก่ ทิศทางการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน และผลประกอบการรายไตรมาสที่จะประกาศออกมาในระยะถัดไป นอกจากนี้ ความกังวลยังเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน — เมื่อกลุ่มอุตสาหกรรมหนึ่งมีมูลค่าถูกผลักให้สูงมากแล้ว เพียงแค่สัญญาณของความผิดหวังก็เพียงพอที่จะกระตุ้นให้เกิดแรงขายรุนแรงได้

ความย้อนแย้งของวันนี้คือ ราคาน้ำมันอ่อนตัวลง แต่ตลาดกลับไม่ได้ตอบรับในเชิงบวก ราคาน้ำมันดิบ Brent หลุดต่ำกว่า 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังร่วงลงมากกว่า 3% ในวันจันทร์จากความคืบหน้าในรอบแรกของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน สหรัฐฯ ได้อนุญาตให้อิหร่านมีใบอนุญาตระยะเวลา 60 วันในการขายน้ำมันในตลาดโลก ซึ่งถือเป็นเส้นเลือดทางเศรษฐกิจสำคัญของเตหะราน อย่างไรก็ดี ตลาดกลับกังวลกับการร่วงลงของหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ เมื่อคืนมากกว่าที่จะรู้สึกโล่งใจกับราคาน้ำมันที่ต่ำลง บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ครอบงำตลาด ทำให้แม้แต่ข่าวบวกก็ยังถูกตีความในแง่ลบเป็นส่วนใหญ่

ราคาทองคำ โลหะมีค่าอื่น ๆ และคริปโตก็ปรับตัวลงเช่นกัน ทองคำลดลงมากกว่า 1% เงินร่วงลงมากกว่า 3% และ Bitcoin ลดลงมากกว่า 1% เหตุผลเบื้องหลังเป็นแบบที่คุ้นเคย — ความกังวลด้านเงินเฟ้อและท่าทีแข็งกร้าวของ Fed มีน้ำหนักมากกว่าความโล่งใจในมิติภูมิรัฐศาสตร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทรงตัวหลังจากร่วงลงในวันจันทร์ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่ และเงินเยนยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับอ่อนค่าสุดนับตั้งแต่ปี 1986

ในเชิงเทคนิค การวิเคราะห์ดัชนี S&P 500 ชี้ให้เห็นว่า ภารกิจหลักของฝั่งซื้อในวันนี้คือการฝ่าด่านแนวต้านระยะใกล้ที่ระดับ 7,404 ให้ได้ ซึ่งจะเป็นสัญญาณการกลับมาแข็งแกร่งของฝั่งขาขึ้น และเปิดทางให้ดัชนีปรับตัวขึ้นไปทดสอบบริเวณ 7,427 ได้ต่อไป การยืนเหนือ 7,451 จะยิ่งช่วยเสริมมุมมองด้านบวกให้แข็งแกร่งมากขึ้น

ในทางกลับกัน ฝั่งซื้อจำเป็นต้องปกป้องแนวรับบริเวณ 7,380 ให้ได้ หากหลุดระดับดังกล่าวลงมา ดัชนีมีโอกาสถูกกดดันให้ถอยกลับลงสู่บริเวณ 7,355 อย่างรวดเร็ว และเปิดทางให้การปรับฐานลงต่อไปยังโซน 7,339