MobileTrader
MobileTrader – Торгівля завжди під рукою!
Завантажуйте та починайте зараз!
Американский рынок акций завершил прошедшую неделю на высокой ноте. Все три ключевых индекса закрылись на исторических максимумах. Поводом стала инфляционная статистика: данные оказались мягче прогнозов, что усилило ожидания скорого снижения ставки ФРС и вернуло аппетит к риску. S&P 500 вырос на 0,8%, Nasdaq прибавил 1%, а Dow Jones поднялся на 470 пунктов. Лидером ралли вновь стал технологический сектор. Бумаги AMD и IBM подскочили на 7,5% и 8,77% соответственно после новости о прорыве. IBM впервые успешно запустила квантовый алгоритм коррекции ошибок на чипах AMD. Этот сигнал стал катализатором для роста по всему сегменту.
Позитив не ограничился двумя компаниями. Intel укрепилась на 1,6% после возвращения к прибыли и оптимистичного прогноза выручки. Nvidia и Broadcom добавили 2,8% и 3,1%, Alphabet – столько же. Финансовые бумаги тоже прибавили в цене: мягкая монетарная риторика повысила ожидания роста кредитной активности. JPMorgan вырос на 3%, Bank of America – на 1,9%, Goldman Sachs – на 4,4%, Citi – на 2,7%. Сюрпризом дня стал Ford: акции автоконцерна взлетели на 13,3% после публикации сильной квартальной отчетности, превзошедшей прогнозы аналитиков. В недельном выражении картина также внушительная:
Сенат попробует отменить пошлины Трампа против Канады. Рынок словно получил второе дыхание: мягкая инфляция стала топливом для роста, а надежды на снижение ставок – его катализатором. Главный вопрос теперь в другом: сколько еще продлится эта эйфория, прежде чем реальность напомнит о себе? А она проявилась к выходным обновленными тарифными угрозами США. Вашингтон готовится к новой торгово-политической схватке. Сенаторы-демократы намерены добиться голосования по отмене введенных Дональдом Трампом тарифов на импорт из Канады и ряда других стран. Об этом заявил лидер демократов в Сенате Чак Шумер, назвав пошлины «наносящими ущерб американцам» и причиной роста цен внутри страны.
«Это сумасшествие должно быть прекращено», – подчеркнул он в публикации в X. Однако реальных шансов на успех немного. Как отмечает The Hill, у демократов нет большинства в Сенате, а даже в случае прохождения резолюции через Конгресс президент сможет наложить вето. Таким образом, инициатива Шумера скорее демонстративна – попытка зафиксировать политическую позицию на фоне растущего недовольства бизнеса и потребителей из-за торговых барьеров. Напомним, 1 августа Дональд Трамп подписал указ о повышении пошлин на товары из Канады с 25% до 35%. Этот шаг фактически заморозил переговорный процесс между двумя странами.
Белый дом заявил о прекращении торговых контактов после того, как Оттава использовала в рекламной кампании цитату Рональда Рейгана о пошлинах – шаг, который Трамп счел провокацией. Канада сохраняет спокойствие и приглашает к диалогу. Премьер-министр Канады Марк Карни, находясь перед началом азиатского турне, подчеркнул, что Оттава готова вернуться к столу переговоров «в любой момент, как только Вашингтон будет готов». Его заявление цитирует Bloomberg: «Мы готовы продолжить работать на основе ранее достигнутого прогресса. Но торговая политика США сегодня – это совершенно иная реальность». Фактически, Канада играет в выжидание, оставляя инициативу за Белым домом.
Трамп же продолжает действовать в своей привычной манере и использует тарифы как инструмент давления и переговорная тактика в одном лице. На этом фоне любая попытка Сената вмешаться выглядит не столько экономической, сколько символической. Рынки вряд ли отреагируют резким движением. Инвесторы уже привыкли к тому, что торговая политика Вашингтона – это постоянная смесь:
Как это происходит сейчас с Венесуэлой. Причем Дональд Трамп вновь демонстрирует склонность к одиночным решениям. По данным Semafor, бывший президент США намерен действовать против Венесуэлы самостоятельно, не консультируясь с Конгрессом. Источник, близкий к Белому дому, заявил изданию: Трамп готов «координировать свои действия с Конгрессом лишь тогда, когда Николас Мадуро окажется под стражей в США». Эта позиция отражает характерный для Трампа стиль – прямое давление и игнорирование бюрократических процедур. Однако внутри Конгресса все громче звучат вопросы о законности недавних ударов ВМС США по лодкам в Карибском море, которые, по версии Вашингтона, перевозили наркотики.
Разногласия между партиями растут. Сенатор-демократ Крис Мерфи заявил, что кампания против Венесуэлы выглядит как личный политический проект госсекретаря Марко Рубио. По его словам, «определенно есть радикалы, которые хотят отправить войска США в Венесуэлу». Большинство республиканцев, впрочем, не проявляют желания ограничивать президентские полномочия. Однако сенатор-республиканец Тим Кейн намерен в начале ноября инициировать голосование, которое запретит президенту объявлять войну Венесуэле без одобрения Конгресса. По его словам, часть республиканцев готова поддержать инициативу – не из солидарности с демократами, а из нежелания втягивать США в новый конфликт.
Индия также отказывается играть по американскому таймеру и откладывает торговое соглашение. Нью-Дели дает понять, что уступать под давлением Вашингтона не намерен. Министр торговли и промышленности Индии Пиюш Гоял заявил, что переговоры с США продолжаются, но их итог не будет зависеть от политических сроков или давления со стороны Белого дома. «Разумеется, мы ведем диалог с американской стороной, однако не заключаем сделки в спешке, к определенной дате или под дулом пистолета», – заявил он на конференции Berlin Global Dialogue. «Мы приняли тот факт, что наши товары облагаются пошлинами США, но ищем способы адаптации и расширения рынков», – добавил Гоял.
Несмотря на жесткий тон официальных заявлений, не все так категорично. Как сообщает Bloomberg со ссылкой на источник в индийском правительстве, переговорщики обеих стран уже сняли большую часть противоречий, и соглашение может быть достигнуто, когда его утвердит политическое руководство в Дели и Вашингтоне. Тем не менее, фон остается напряженным. С 27 августа вступили в силу новые американские тарифы – дополнительные 25% на индийские товары, что удвоило совокупную ставку до 50%. Поводом стала покупка Индией российской нефти, что Белый дом расценил как нарушение «энергетической дисциплины» союзников.
ФРС в тени шатдауна. Американское правительство приближается к четвертой неделе частичной остановки работы. С 1 октября страна живет в режиме бюджетного паралича. Демократы блокируют законопроект республиканцев о временном финансировании, требуя продления субсидий на здравоохранение. В ответ Дональд Трамп остается непреклонен – никаких переговоров, пока шатдаун не закончится. Такое противостояние создает опасный фон для заседания Федеральной резервной системы, которое завершается в среду. Если к этому моменту компромисс по бюджету так и не найден, ФРС придется учитывать нарастающие риски для экономики.
Политическая неопределенность – не тот фактор, который центральные банкиры могут игнорировать, особенно когда она начинает влиять на бизнес-активность и потребительские настроения. Еще в сентябре комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) обозначил траекторию: два снижения ставки в 2025 году и одно – в 2026-м. С тех пор риторика изменилась незначительно. Пауэлл и его команда по-прежнему придерживаются осторожного курса. Смягчение политики рассматривается скорее как страховка от неожиданного роста безработицы, а не как вынужденная мера. Тем не менее, ФРС держит руку на пульсе инфляции. Пока у ФРС нет полной картины, менять стратегию преждевременно.
Центробанки на арене. Начало недели обещает быть напряженным для мировых регуляторов. На фоне заседания ФРС внимание инвесторов приковано и к другим ключевым центробанкам. Банк Канады, по прогнозам, вновь пойдет на снижение ставки. Канадский регулятор действует на опережение. После полугодовой паузы Банк Канады возобновил цикл смягчения в сентябре и, судя по всему, продолжит его в октябре. Глава регулятора Тифф Маклем недавно подчеркнул, что при принятии решений монетарная политика будет «более чувствительной к рискам», что рынок расценил как сигнал к дальнейшему снижению ставки. Ситуация осложняется внешним фоном после того, как Дональд Трамп внезапно прервал торговые переговоры с Оттавой из-за антипошлинной рекламной кампании.
Япония ищет баланс, а Европа выбирает паузу. В четверг Банк Японии огласит свое решение по денежно-кредитной политике – менее чем через сутки после заседания ФРС. После утверждения Санаэ Такаити на пост премьер-министра вероятность октябрьского повышения на 25 б. п. заметно снизилась. Новый премьер делает ставку не на ужесточение, а на поддержку экономики. Такаити, вдохновленная наследием «абэномики», усилила акцент на фискальных мерах: правительство готовит новый пакет помощи домохозяйствам, страдающим от роста цен. Кроме того, она прямо заявила о необходимости согласовать курс Банка Японии с экономической линией кабинета министров.
Европейский центральный банк также соберется в четверг, но ожидания минимальны. После июльской паузы в ЕЦБ сформировался консенсус: ставки останутся без изменений на уровне 2,0%. Инфляция стабилизировалась у целевой отметки, а экономика еврозоны демонстрирует завидную устойчивость, несмотря на американские пошлины и глобальные колебания спроса. Политика «ждать и смотреть» выглядит логичной. У регулятора есть пространство для маневра, а спешить с новыми шагами никто не хочет. Некоторые члены совета допускают, что следующий ход будет не вверх, а вниз – если замедление инфляции продолжится. Для валютного рынка пауза ЕЦБ – это не сигнал слабости, а фактор устойчивости. На фоне мягкой ФРС и осторожного Банка Японии европейская валюта получает шанс закрепиться.
27 октября, 12.00/ Германия/***/ Индекс делового климата Ifo в октябре (опережающий)/ пред.: 88,9 п./ действ.: 87,7 п./ прогноз: 87,8 п./ EUR/USD – вверх
Индекс делового климата Ifo в Германии может составить 87,8 п. после снижения до 87,7 п. в сентябре и пересмотренных 88,9 п. в августе. Такой уровень подтвердит сохранение слабых настроений в крупнейшей экономике Европы. В сентябре падение индекса стало самым глубоким более чем за год, поскольку и оценки текущей ситуации (85,7 п. против 86,4 п.) и ожиданий (89,7 п. против 91,4 п.) ухудшились. Участники опроса указывали на рост неопределенности из-за тарифной политики США. Настроения снижались почти во всех отраслях, за исключением строительства, где зафиксировано небольшое улучшение. Как отмечал президент института Ifo Клеменс Фуэст, компании стали менее удовлетворены текущим положением и перспективами бизнеса. Если прогноз подтвердится, евро получит умеренную поддержку.
27 октября, 14.00/ Великобритания/**/ Розничные продажи по данным Конфедерации британских промышленников в октябре (опережающий)/ пред.: 32 п./ действ.: -29 п./ прогноз: -28 п./ GBP/USD – вверх
По данным Конфедерации британской промышленности (CBI), баланс розничных продаж в Великобритании в октябре может составить -28 п., почти без изменений по сравнению с сентябрьскими -29%. Это указывает на сохраняющуюся слабость потребительского спроса. В сентябре объемы продаж снижались десятый месяц подряд, а показатели онлайн-продаж упали впервые с весны (-24 п. против +3 п. в августе). Наибольшее падение отмечалось в автомобильной отрасли. Прогнозы розничных компаний остаются пессимистичными, что отражает влияние высоких налогов и пошлин, особенно в преддверии осеннего бюджета. Как отметил экономист CBI Мартин Сарториус, бизнесу необходимо снижение нагрузки для восстановления доверия. Если данные совпадут с прогнозом, фунт может укрепиться.
27 октября, 17.30/ США/**/ Индекс производственной активности ФРБ Далласа в октябре (опережающий)/ пред.: -1,8 п./ действ.: -8,7 п./ прогноз: -2,0 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Индекс деловой активности ФРБ Далласа для промышленного сектора Техаса, вероятно, составит -2 п. после снижения до -8,7 п. в сентябре. Это укажет на частичное восстановление деловой активности после самого глубокого за четыре месяца спада. Ранее он сопровождался замедлением роста производства (5,2 п.) и падением новых заказов до отрицательных значений (-2,6 п.), что отражало ослабление спроса. Индекс занятости тогда также снизился до -3,4 п., а давление на цены и заработную плату оставалось стабильным. Если октябрьские данные подтвердят прогноз, доллар может получить умеренную поддержку.
28 октября, 3.01/ Великобритания/**/ Индекс розничных цен от BRC в октябре/ пред.: 0,9%/ действ.: 1,4%/ прогноз: 1,6%/ GBP/USD – вверх
По оценке Британского розничного консорциума (BRC), годовой рост розничных цен в октябре может составить 1,6% после увеличения на 1,4% в сентябре и 0,9% в августе. Ускорение показателя будет отражать умеренное повышение инфляционного давления в торговом секторе и оживление потребительской активности на фоне стабилизации цен на продовольствие и бытовые товары. Индекс традиционно оказывает ограниченное влияние на рынок, но может указывать на сохраняющееся давление на цены в преддверии данных по официальной инфляции. При подтверждении прогноза фунт получит дополнительную поддержку.
28 октября, 8.00/ Еврозона/***/ Регистрации легковых автомобилей в сентябре/ пред.: 7,4%/ действ.: 5,3%/ прогноз: 8,6%/ EUR/USD – вверх
Регистрации новых легковых автомобилей в странах Евросоюза могут увеличиться на 8,6% в сентябре после роста на 5,3% в августе и 7,4% в июле. Это подтвердит сохранение умеренного восстановления автомобильного рынка региона. Основной вклад по-прежнему обеспечивают:
Тогда как в Италии в августе фиксировалось снижение. Продажи электромобилей продолжают расти ускоренными темпами, особенно в Испании и Германии, где прирост превышал 40%. С начала года доля электрокаров в структуре продаж в ЕС приблизилась к 16%. Устойчивый рост авторынка может стать позитивным сигналом для экономики еврозоны и поддержать евро.
28 октября, 12.00/ Еврозона/**/ Медианные ожидания потребительской инфляции в сентябре/ пред.: 2,6%/ действ.: 2,8%/ прогноз: 2,7%/ EUR/USD – вниз
По данным Европейского центрального банка, медианные ожидания инфляции в еврозоне в сентябре могут составить 2,7% после повышения до 2,8% в августе и 2,6% в июле. При этом ожидания на три года вперед, вероятно, останутся стабильными на уровне 2,5%. Это свидетельствует о том, что население все еще не видит значительного ускорения цен в среднесрочной перспективе. Более молодые респонденты традиционно демонстрируют более низкие инфляционные ожидания, чем старшие возрастные группы. Прогнозы экономического роста и безработицы, вероятно, сохранятся на уровнях августа. Если данные совпадут с прогнозом, евро может ослабнуть.
28 октября, 16.00/ США/**/ Индекс цен на жилье Case-Shiller в августе/ пред.: 0%/ действ.: -0,3%/ прогноз: -0,1%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Индекс цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller по 20 крупнейшим городам США в августе может снизиться до -0,1% после падения до -0,3% в июле и нулевой динамики в июне. Это укажет на умеренное ослабление рынка недвижимости на фоне повышения ипотечных ставок и снижения доступности жилья. В июле темпы снижения стали самыми значительными за год, отражая охлаждение спроса в крупнейших мегаполисах. Несмотря на коррекцию, цены остаются существенно выше доковидных уровней, что продолжает сдерживать активность покупателей. При подтверждении прогноза доллар может укрепиться.
28 октября, 17.00/ США/**/ Индекс производственной активности в октябре/ пред.: -7 п./ действ.: -17 п./ прогноз: -14 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Индекс деловой активности ФРБ Ричмонда, вероятно, составит -14 п. в октябре после падения до -17 п. в сентябре и -7 п. в августе. Это укажет на замедление спада в промышленности региона после резкого ухудшения в конце лета. Ранее падение отражало падение:
Цены на сырье и закупки при этом оставались повышенными, что поддерживало умеренное инфляционное давление. Если октябрьский показатель подтвердит прогноз, доллар получит дополнительную поддержку.
28 октября, 17.00/ США/**/ Индикатор потребительской уверенности в октябре/ пред.: 97,8 п./ действ.: 94,2 п./ прогноз: 93,9 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз
Показатель потребительской уверенности Conference Board в октябре может снизиться до 93,9 п. после 94,2 п. в сентябре и 97,8 п. в августе. Это будет свидетельствовать о постепенном ухудшении настроений домохозяйств на фоне сохраняющегося давления цен и неуверенности в перспективах занятости. При этом уровень индекса продолжит снижение, ослабит склонность к риску и окажет давление на доллар.
28 октября, 17.30/ США/**/ Общий индекс деловой активности Далласа в октябре/ пред.: 6,8 п./ действ.: -5,6 п./ прогноз: -3,0 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Общий индекс деловой активности ФРБ Далласа, отражающий динамику сферы услуг штата Техас, в октябре может составить -3,0 п. после падения до -5,6 п. в сентябре и 6,8 п. в августе. Это укажет на замедление спада в секторе после самого резкого снижения с весны. В сентябре ухудшение показателей сопровождалось:
При этом капитальные затраты продолжили расти, а давление на закупочные и заработные цены немного ослабло. Если октябрьские данные подтвердят прогноз, доллар получит дополнительную поддержку.
28 октября, 23.30/ США/**/Запасы сырой нефти в США от API/ пред.: 3,524 млн барр./ действ.: -2,98 млн барр./ прогноз: – / Brent – волатильно
По данным Американского института нефти (API), запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 17 октября, сократились на 2,98 млн баррелей после увеличения на 3,52 млн баррелей неделей ранее. Это первое снижение за три недели и может указывать на восстановление экспортного спроса и рост загрузки нефтеперерабатывающих мощностей. Динамика запасов традиционно усиливает колебания нефтяных котировок, что приведет к повышенной волатильности нефтяных котировок.
29 октября, 3.30/ Австралия/**/ Рост потребительской инфляции в третьем квартале/ пред.: 2,4%/ действ.: 2,1%/ прогноз: 3,0%/ AUD/USD – вверх
Потребительская инфляция в Австралии в третьем квартале может ускориться до 3,0% после 2,1% во втором и 2,4% в первом. Такой рост будет связан с:
Усеченное среднее значение, по оценке Резервного банка Австралии, может остаться вблизи 2,7%. Это подтвердит постепенное возвращение инфляции к целевому диапазону. Более высокая динамика цен способна укрепить ожидания сохранения жесткой позиции регулятора. В случае подтверждения прогноза австралийский доллар получит поддержку.
29 октября, 8.00/ Япония/***/ Индекс потребительской уверенности в октябре/ пред.: 34,9 п./ действ.: 35,3 п./ прогноз: 35,6 п./ USD/JPY – вниз
Индекс потребительской уверенности в Японии, по данным Кабинета министров, может подняться до 35,6 п. после 35,3 п. в сентябре и 34,9 п. в августе. Это укажет на постепенное улучшение настроений среди домохозяйств на фоне устойчивости занятости и роста доходов. В предыдущем месяце улучшение наблюдалось по большинству категорий, включая уровень жизни и готовность к крупным покупкам. Продолжение восходящей тенденции может свидетельствовать о восстановлении внутреннего спроса и поддержать иену.
29 октября, 16.45, 17.30/ Канада/***/ Решение Банка Канады по ставке, пресс-конференция/ пред.: 2,75%/ действ.: 2,50%/ прогноз: 2,25%/ USD/CAD – вверх
Банк Канады, как ожидается, может снизить базовую процентную ставку еще на 25 б. п. (до 2,25%), продолжив цикл смягчения политики, начатый в сентябре. Тогда ставка была понижена до 2,5% на фоне признаков ослабления экономики. Пространство для дальнейшего снижения ставок создают:
В то же время давление тарифов со стороны США и сокращение частных инвестиций остаются основными рисками для экономики. Если прогноз подтвердится, канадский доллар ослабнет.
29 октября, 17.00/ США/***/ Объем незавершенных продаж домов в сентябре/ пред.: -2,8%/ действ.: 3,8%/ прогноз: 2,9%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Объем незавершенных продаж домов в США в сентябре может вырасти на 2,9% после увеличения на 3,8% в августе и снижения до -2,8% в июле. Данные укажут на сохранение положительной динамики на рынке жилья, несмотря на высокие ипотечные ставки. В августе рост продаж наблюдался во всех регионах страны, что отражало постепенное восстановление спроса. Если сентябрьский показатель подтвердит прогноз, он станет дополнительным фактором поддержки для доллара.
29 октября, 17.30/ США/**/Запасы сырой нефти в США от EIA/ пред.: 3,524 млн барр./ действ.: -0,961 млн барр./ прогноз: 0,315 млн барр./ Brent – вниз
По данным Управления энергетической информации (EIA), запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 17 октября, могут вырасти на 0,315 млн баррелей после неожиданного сокращения до -0,961 млн неделей ранее. В сентябре падение запасов сопровождалось уменьшением резервов бензина и дистиллятов, что отражало рост спроса на топливо в конце летнего сезона. Если прогноз подтвердится и запасы вновь начнут расти, это может оказать давление на цены нефти.
29 октября, 19.00/ РФ/**/ Объём розничных продаж в сентябре/ пред.: 2,0%/ действ.: 2,8%/ прогноз: 2,0%/ USD/RUB – вверх
Объем розничных продаж в России в сентябре, по оценкам Росстата, может увеличиться на 2,0% после роста на 2,8% в августе и 2,0% в июле. Это будет указывать на умеренное замедление темпов потребительской активности после летнего подъема. На фоне сохраняющейся инфляции и роста издержек бизнеса внутренний спрос может постепенно ослабевать. При подтверждении прогноза рубль начнет умеренно снижаться.
29 октября, 21.00, 21.30/ США/***/ Решение Федеральной резервной системы США по ставке, пресс-конференция/ пред.: 4,50%/ действ.: 4,25%/ прогноз: 4,00%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз
Как ожидается, Федеральная резервная система понизит ставку по федеральным фондам на 25 б. п. – до диапазона 4,00–4,25%, продолжив цикл смягчения денежно-кредитной политики. В сентябре ставка уже была снижена до 4,25%, что стало первым шагом в этом направлении с декабря прошлого года. Новые прогнозы ФРС предусматривают еще одно понижение до конца 2025 года и постепенный возврат к нейтральной политике в 2026–2027 годах. Ожидается, что прогнозы по ВВП останутся умеренно оптимистичными, а инфляционные ожидания немного повысятся. Если решение совпадет с прогнозом, индекс доллара может снизиться.
27 октября, 11.15/ Австралия/ Выступление главы Резервного банка Австралии Мишель Буллок/ AUD/USD
27 октября, 11.15/ Еврозона/ Выступление Фрэнка Элдерсона из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD
27 октября, 12.40/ Еврозона/ Выступление Аннели Туоминен из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD
27 октября, 18.30/ Великобритания/ Выступление Лиз Оукс из комитета по финансовой политике Банка Англии/ GBP/USD
29 октября, 17.30/ Канада/ Выступление главы Банка Канады Тиффа Маклема/ USD/CAD
29 октября, 21.30/ США/ Выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла/ USDX
Также в эти дни ожидаются выступления представителей ведущих центробанков. Их комментарии обычно вызывают волатильность на валютном рынке, так как могут указывать на дальнейшие планы регуляторов по ставкам.
Экономический календарь открывается по ссылке. Все показатели приводятся в годовом исчислении (г/г). При расчете в месячном исчислении данные отмечаются примечанием (м/м). Знак * определяет (по мере возрастания) степень важности отчета для активов, которые доступны на платформе InstaForex. Напоминаем, что время публикации указано МСК (GMT +3.00). Открыть торговый счет можно здесь. А чтобы инструменты всегда был под рукой, советуем скачать приложение MobileTrader. Смотрите также видеоновости рынка от ГК InstaForex.
MobileTrader – Торгівля завжди під рукою!
Завантажуйте та починайте зараз!