Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục giao dịch vào thứ Hai với xu hướng tăng nhẹ và biến động thấp. Như chúng tôi đã cảnh báo, biến động dự kiến sẽ thấp vào thứ Hai do không có sự kiện cơ bản quan trọng và tin tức kinh tế vĩ mô. Christine Lagarde đã có một bài phát biểu vào buổi tối, nhưng theo quan điểm của chúng tôi, không có điều gì quan trọng được đề cập.

Trên thực tế, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã hoàn thành chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ, do đó yếu tố này hầu như không ảnh hưởng đến tỷ giá đồng euro. Trước đây, khi việc cắt giảm lãi suất có thể xảy ra tại bất kỳ cuộc họp nào (và thực tế là ECB đã cắt giảm lãi suất tại mỗi cuộc họp), dữ liệu lạm phát hoặc các bài phát biểu của Lagarde (cũng như của các đồng nghiệp của bà) có ý nghĩa lớn. Nhưng chỉ là ý nghĩa thông tin. Tại sao lại chỉ là thông tin? Kể từ năm 2025, đồng euro đã tăng giá, trong khi ECB đã cắt giảm lãi suất chủ chốt. Tuy nhiên, lạm phát có thể đã gợi ý điều mà các nhà điều hành có thể làm tại cuộc họp tiếp theo, và các thành viên của Ủy ban Tiền tệ ECB có thể công khai ám chỉ một quyết định tương lai. Và ai biết đâu, có lẽ đồng đô la đã giảm giá thậm chí nhiều hơn nếu như ECB không nới lỏng ở gần như mỗi cuộc họp.

Vì vậy, báo cáo lạm phát hôm nay hầu như không có ý nghĩa gì cho thị trường. Nếu lạm phát tăng lên 2.1% hoặc cao hơn, điều đó sẽ có ý nghĩa gì cho triển vọng chính sách tiền tệ của ECB? Chỉ rằng lãi suất sẽ không bị giảm lại trong tương lai gần. Nhưng điều này có ý nghĩa gì cho đồng euro, nếu nó tiếp tục tăng bất chấp yếu tố này?

Nếu lạm phát đạt 2%, thị trường sẽ không có gì để phản ứng, vì các dự báo đã dự đoán lạm phát ở mức 2% cho tháng Tám. Nếu bằng một phép màu nào đó, Chỉ số Giá Tiêu dùng giảm trong tháng Tám, điều này sẽ tăng khả năng có một hoặc thậm chí hai đợt cắt giảm lãi suất thêm vào cuối năm. Nhưng một lần nữa, điều này có ý nghĩa gì cho đồng euro, khi mà nó đã bỏ qua chính sách nới lỏng của ECB trong cả năm nay?

Nếu chúng ta tính tới lạm phát của Đức (được công bố tuần trước), một giá trị cao hơn dự kiến có thể xảy ra. Điều này có thể hỗ trợ đồng euro, điều đó sẽ không có gì là bất ngờ. Theo quan điểm của chúng tôi, các yếu tố chính cho cặp EUR/USD vẫn là các vấn đề toàn cầu gắn liền với Donald Trump và các chính sách của ông ấy. Hiện tại, rõ ràng là thị trường đang chờ đợi. Có thể đây là sự yên bình trước một cơn bão mới. Và cơn bão mới này không có gì tốt cho đồng đô la. Hiện tại, chúng tôi thậm chí không cân nhắc khả năng đồng tiền Mỹ sẽ tăng, vì không có lý do nào khả dĩ cho nó.

Từ quan điểm kỹ thuật, chúng tôi đã quan sát thấy một thị trường đi ngang trong những tuần gần đây, và vẫn còn quá sớm để nói liệu nó đã kết thúc hay chưa. Sự phân kỳ tăng cuối cùng rõ ràng chỉ ra sự trở lại của xu hướng tăng. Tuy nhiên, bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra trong tuần này do sự quan trọng của bối cảnh kinh tế vĩ mô tại Mỹ.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 2 tháng Chín là 63 pips, được xem là "trung bình." Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ di chuyển giữa các mức 1.1635 và 1.1761 vào thứ Ba. Dải trên của kênh hồi quy tuyến tính đang hướng lên, tiếp tục chỉ ra một xu hướng tăng. Chỉ báo CCI ba lần rơi vào vùng quá bán, báo hiệu khả năng quay trở lại xu hướng tăng. Một phân kỳ "bullish" mới đã hình thành.

Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

Khuyến Nghị Giao Dịch:

Cặp EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng tăng. Đô la Mỹ vẫn chịu áp lực mạnh từ các chính sách của Donald Trump, vì ông không có kế hoạch "dừng lại ở những gì đã đạt được." Đô la đã tăng hết mức có thể, nhưng giờ có vẻ như đã đến lúc cho một đợt suy giảm kéo dài mới. Nếu giá dưới mức trung bình di động, có thể xem xét các vị thế bán nhỏ với mục tiêu 1.1635 và 1.1597. Trên mức trung bình di động, các vị thế mua vẫn phù hợp với các mục tiêu tại 1.1761 và 1.1780 trong tiếp diễn xu hướng. Hiện tại, thị trường vẫn ở trạng thái đi ngang với các giới hạn xấp xỉ tại các mức của Murrey 1.1597 và 1.1719.

Giải Thích Các Yếu Tố Trên Biểu Đồ:

• Kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều hướng theo cùng một hướng, xu hướng rất mạnh.
• Đường trung bình di động (cài đặt 20,0, làm trơn) chỉ ra xu hướng và hướng giao dịch ngắn hạn.
• Các mức của Murray đóng vai trò là các mức mục tiêu cho động thái và điều chỉnh.
• Các mức độ biến động (đường đỏ) là kênh giá có khả năng cho ngày tiếp theo, dựa trên giá trị hiện tại của độ biến động.
• Chỉ báo CCI: giảm xuống dưới -250 (quá bán) hoặc tăng trên +250 (quá mua) có nghĩa là xu hướng có thể gần đảo chiều.