بحلول نهاية يوم الجمعة الماضي، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على انخفاض. حيث تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.64%، بينما انخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.15%. وفقد مؤشر Dow Jones الصناعي 0.20%.

نظرًا لعطلة الأمس، تداولت العديد من مؤشرات الأسهم في نطاق ضيق. تقلبت المؤشرات الآسيوية بين مكاسب وخسائر طفيفة، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية والأوروبية بشكل طفيف. هذا الصباح، تجاوز الذهب علامة 3,500 دولار للأونصة، محققًا مستوى قياسيًا وسط توقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي لأول مرة في ستة أيام، بينما ارتفع منحنى عائدات الخزانة مع استئناف التداول بعد عطلة الاثنين. ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى 4.25%. كما ارتفعت أسعار النفط قبل اجتماع أوبك+ القادم.

بعد عمليات البيع التي شهدتها أسهم التكنولوجيا في وول ستريت يوم الجمعة الماضي، يواجه ارتفاع الأسهم هذا الشهر اختبارًا جديًا: سيتم إصدار بيانات عن التوظيف والتضخم وقرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسابيع الثلاثة المقبلة. التوترات حول التعريفات الجمركية والأسئلة حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي تضيف أيضًا إلى مخاطر السوق هذا الشهر، الذي يُعتبر تاريخيًا الأضعف في السنة.

مع تزايد احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يستمر تدفق رأس المال إلى الأسواق العالمية الأخرى. ليس من المستغرب أن يتحول انتباه المتداولين اليوم إلى الذهب، وهو أصل ملاذ آمن في أوقات عدم الاستقرار السياسي والاقتصادي، والذي يميل أيضًا إلى الاستفادة من انخفاض الأسعار. لقد ارتفع المعدن الثمين بأكثر من 30% هذا العام، ليصبح واحدًا من أكثر السلع الرئيسية ديناميكية. إن احتمالية خفض الأسعار والمخاوف المتزايدة بشأن مستقبل الاحتياطي الفيدرالي قد أعطت زخمًا جديدًا للمعادن الثمينة.

في اليابان، ارتفعت السندات لأجل 10 سنوات بعد أقوى مزاد منذ عام 2023. انخفض الين بنسبة 0.5% مقابل الدولار بعد أن لم يقدم خطاب نائب محافظ بنك اليابان ريوزو هيمينو أي تلميحات حول الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة.

في غضون ذلك، صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الهند اقترحت خفض تعريفاتها الجمركية بعد أن فرضت الولايات المتحدة رسومًا بنسبة 50% كعقوبة على مشتريات الدولة الواقعة في جنوب آسيا من النفط الروسي الأسبوع الماضي. كما عقد الرئيس الروسي فلاديمير بوتين والرئيس الصيني شي جين بينغ اجتماعًا قصيرًا في بكين.

أما بالنسبة للصورة الفنية لمؤشر S&P 500، فإن المهمة الرئيسية للمشترين اليوم ستكون اختراق مستوى المقاومة الأقرب عند $6,457. سيسمح ذلك بمزيد من الارتفاع ويفتح الطريق نحو المستوى التالي عند $6,473. هدف مهم بنفس القدر للمضاربين على الصعود سيكون الحفاظ على السيطرة فوق $6,490، مما سيعزز مواقف المشترين. في حالة حدوث حركة هبوطية وسط ضعف شهية المخاطرة، سيحتاج المشترون إلى التدخل حول $6,441. كسر هناك سيدفع الأداة بسرعة إلى $6,428 ويفتح الطريق نحو $6,414.