تُشكّل بيانات التضخم الصادمة وارتفاع التوقعات بسياسة متشددة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (مع ارتفاع عوائد السندات) خلفية كلية كلاسيكية ذات طابع هبوطي. ومع ذلك، يستمر قطاع التكنولوجيا، المدفوع بالآمال في تخفيف القيود على الصين وصمود أرباح الشركات، في دفع المؤشر إلى الأعلى، كما أشرنا في مذكرتنا الأساسية وفي الملخص "S&P500 (SPX): قاطرة التكنولوجيا تتجاهل صدمة التضخم."

من منظور تقني، يواصل مؤشر S&P 500 التحرك داخل سوق صاعد عالمي مستدام، مُظهراً زخماً صعودياً قوياً بعد ارتداد قوي من القاع قرب مستويات 6,310 في أواخر شهر مارس.

وعلى الأطر الزمنية القصيرة والمتوسطة والطويلة، يتداول المؤشر أعلى المتوسطات المتحركة الرئيسية (50/144/200)، وتظل المؤشرات الأساسية في نطاقٍ صعودي.

يفترض السيناريو الأساسي الصعودي استمرار الاتجاه الصاعد بعد مرحلة التماسك. فاختراق واضح والثبات فوق مستوى المقاومة المحلي عند 7,475 سيفتح الطريق لاختبار المستوى النفسي 7,500 ثم 7,600.

يتطلب هذا السيناريو ما يلي:

• عدم صدور مفاجآت سلبية عن قمة الولايات المتحدة–الصين؛
• استمرار متانة أرباح الشركات (حيث قامت Morgan Stanley برفع هدفها لمؤشر S&P 500 لنهاية العام إلى 8,000)؛
• استقرار التطورات الجيوسياسية.

ملاحظة: على الرسم البياني اليومي، مؤشرا RSI وStochastic في منطقة تشبع شرائي، بينما مؤشر OsMA، رغم بقائه فوق مستوى الصفر، فقد أصبح مسطحًا وتراجع قليلًا. هذا يزيد من احتمالات حدوث فترة تماسك قصيرة الأجل أو تصحيح بعد موجة الارتفاع الممتدة.

من الممكن حدوث تصحيح قصير الأجل كجزء من سيناريو هابط بسبب أوضاع التشبع الشرائي الفني وتجدد المخاوف بشأن التضخم. كسر قاع اليوم عند 7,448، يليه اختراق المستوى النفسي 7,400، سيشير إلى تحرك نحو أهداف أدنى.

الأهداف: دعم عند 7,347 (متوسط متحرك أسي EMA200 على إطار الساعة)، ثم 7,200 و7,105 (متوسط متحرك أسي EMA200 على إطار الأربع ساعات)، و7,040 (متوسط متحرك أسي EMA50 على الإطار اليومي).

السيناريو الأكثر ترجيحًا للأيام القادمة هو استمرار التماسك في نطاق 7,400–7,500، مع احتمال هبوط إلى 7,347 (متوسط متحرك أسي EMA200 على إطار الساعة). السوق سيقوم بـ«هضم» أخبار القمة وتقييم النتائج الفعلية المتعلقة بالتجارة والتكنولوجيا، والتي قد تكون أقل أهمية مما كان متوقعًا.

يُنصح المتداولون بمتابعة قمة US–China، وبيانات مبيعات التجزئة، وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد Kevin Warsh.

مستويات الدعم: 7,400.00، 7,347.00، 7,300.00، 7,200.00، 7,105.00، 7,100.00، 7,040.00، 7,000.00، 6,900.00، 6,840.00، 6,800.00، 6,735.00، 6,700.00، 6,660.00، 6,600.00، 6,530.00، 6,500.00، 64,00.00

مستويات المقاومة: 7,475.00، 7,500.00، 7,600.00، 7,700.00، 7,800.00، 7,900.00، 8,000.00

سيناريوهات التداول

• السيناريو الصاعد: أوامر شراء معلقة (Buy stop) عند 7,480. أوامر إيقاف الخسارة (Stop loss): 7,440، 7,390. الأهداف: 7,500، 7,600، 7,700، 7,800، 7,900، 8,000.
• السيناريو الهابط: أوامر بيع معلقة (Sell stop) عند 7,440، 7,390. أمر إيقاف الخسارة (Stop loss): 7,480. الأهداف: 7,347، 7,300، 7,200، 7,105، 7,100، 7,040، 7,000، 6,900، 6,840، 6,800، 6,735، 6,700، 6,660، 6,600، 6,530، 6,500، 6,400.

ملاحظة: «الأهداف» تتوافق مع مستويات الدعم/المقاومة المذكورة أعلاه. وهي نقاط مرجعية للتخطيط ووضع الأوامر، وليست نتائج مضمونة.

فتح حساب تداول التسجيل في نظام ForexCopy الاستثمار في نظام PAMM