A la clôture de la séance d'hier, les indices boursiers américains ont terminé en baisse. Le S&P 500 a chuté de 0,40 %, le Nasdaq 100 a reculé de 0,34 %, et le Dow Jones Industrial Average a baissé de 0,34 %.

La prudence continue de dominer les marchés avant le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, alors que les traders réévaluent leurs attentes concernant une baisse des taux en septembre.

Le dollar a augmenté de 0,1 % suite à des données robustes sur la fabrication aux États-Unis et à des commentaires restrictifs de la Fed. Les contrats à terme sur actions américaines et européennes ont glissé de 0,1 %, tandis que les indices asiatiques sont restés stables. L'or a reculé de 0,2 %.

Les actions de Nvidia Corp. ont chuté d'environ 1,9 % après des informations selon lesquelles l'entreprise aurait demandé à ses fournisseurs d'interrompre la production de sa puce H20 AI. Cela a soutenu les gains des fabricants de puces en Chine et à Hong Kong. Par ailleurs, le S&P 500 a maintenant reculé pendant cinq sessions consécutives en raison de données économiques américaines plus solides et d'une rhétorique plus agressive de la Fed, ce qui a amené les marchés monétaires à réduire les attentes d'une baisse des taux en septembre à 70 %, contre 90 % au début de la semaine.

L'attention se porte maintenant sur le symposium annuel de Jackson Hole de la Réserve fédérale, où Powell doit faire des remarques pouvant clarifier les perspectives de politique monétaire. Maintiendra-t-il une position ferme, axée sur la suppression de l'inflation malgré les risques de croissance ? Ou adoptera-t-il une approche plus mesurée, soucieux des préoccupations relatives à une récession ? Les réponses seront cruciales pour l'orientation future des actifs financiers. Un discours sévère de Powell pourrait déclencher une nouvelle vague de ventes d'actions et renforcer le dollar, tandis que les actifs risqués—including les cryptomonnaies—seraient sous pression. À l'inverse, une position flexible tenant compte des données entrantes pourrait raviver le sentiment des marchés. Une inflation qui ralentit, bien que persistante, pourrait permettre à la Fed d'adopter une approche plus douce, ce qui serait bien accueilli par les investisseurs.

Les traders d'obligations se préparent également aux remarques de Powell, anticipant en grande partie que la Fed pourrait annoncer le début des baisses de taux le mois prochain. Ces dernières années, Powell a utilisé cette plateforme pour signaler des changements majeurs de politique, et les investisseurs surveilleront de près tout défi aux prix actuels du marché pour les baisses de taux.

Pour contexte, cette année, la Fed a maintenu les taux inchangés, invoquant une incertitude accrue concernant l'impact des tarifs douaniers sur l'économie. Le président Donald Trump, un critique fréquent de la Fed, a exigé des réductions de taux drastiques, et certains responsables de son administration ont réclamé une baisse d'un demi-point dès le mois prochain.

Analyse technique pour le S&P 500 :

Pour les acheteurs, la tâche immédiate aujourd'hui est de percer la résistance la plus proche à 6 364 $, ce qui confirmerait un élan haussier et ouvrirait la voie vers 6 373 $. Il est tout aussi important pour les haussiers de maintenir le contrôle au-dessus de 6 385 $, ce qui renforcerait davantage leur position. À la baisse, si l'appétit pour le risque diminue, les acheteurs doivent intervenir près de 6 355 $. Une rupture en dessous de ce niveau pourrait rapidement ramener l'indice à 6 343 $, puis à 6 331 $.