สกุลเงินคู่ EUR/USD แสดงให้เห็นถึงความพร้อมที่จะกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง โดยในช่วงเวลากว่า 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าเงินยูโรได้เคลื่อนไหวลงช้าๆ ท่ามกลางการไร้ซึ่งข่าวสาร รายงานเศรษฐกิจ และเหตุการณ์สำคัญๆ ดังที่เราได้กล่าวไว้หลายครั้งว่า สิ่งที่เราเห็นนั้นเป็นเพียงการปรับฐานทางเทคนิคเท่านั้น ไม่ได้หมายความถึงสิ่งอื่นใด ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังไม่มีโอกาสเติบโตในระยะกลาง เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมยังคงไม่อำนวย นอกจากนี้ เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์ อยู่ในตำแหน่ง ประเด็นสำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ในอดีตค่าเงินดอลลาร์ที่ "แข็งแกร่ง" ไม่ค่อยเป็นที่กังวลเท่าไรนัก (ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้เติบโตต่อเนื่องถึง 16 ปีในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา) ทรัมป์ได้ดำเนินแนวทางที่มุ่งเน้นไปที่การเพิ่มการส่งออกและการปรับสมดุลการค้า ดังนั้น ค่าเงินดอลลาร์ที่ "อ่อนแอ" จึงเป็นประโยชน์ต่อสหรัฐฯ ทำให้ผลิตภัณฑ์อเมริกันมีความได้เปรียบในการแข่งขันในตลาดโลก ซึ่งหมายความว่าการลดลงของค่าเงินดอลลาร์เป็นไปตามแผนของการบริหารใหม่ของทำเนียบขาว และไม่มีใครจะก้าวเข้ามาหยุดยั้งการลดลงนี้
นี่เป็นเหตุผลว่าทำไมเราคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงลดลง อีกปัจจัยที่สำคัญคือสงครามการค้าที่ดำเนินอยู่ กล่าวคือต้นเหตุหลักของความอ่อนแอของค่าเงินดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2025 ยังคงอยู่ การเก็บภาษีใหม่เพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจ การเรียกภาษีเดิมก็ได้เพิ่มขึ้น และทั้งการข่มขู่และคำแถลงอื่นๆ ก็ยังคงมาจากทำเนียบขาวอย่างต่อเนื่อง ไม่มีวี่แววของการลดความขัดแย้งนี้ลงเลย
อีกปัจจัยที่สำคัญ: ค่าเงินดอลลาร์ลดลงในช่วงหกเดือนแรกของปี 2025 แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงมีท่าทีเข้มงวด ขณะที่ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้ผ่อนคลายการดำเนินนโยบาย ดังนั้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 คาดว่าจะเป็นอย่างไรกับค่าเงินดอลลาร์ เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ จะต้องกลับมาวงจรการผ่อนคลายอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ไม่ว่าจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วหรือช้าลงอีกก็ไม่ได้เป็นเรื่องสำคัญ ตลาดเข้าใจว่าใน 9 เดือนข้างหน้า (ในขณะที่พาวเวลยังคงดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ และทรัมป์ยังไม่ได้เปลี่ยนสมาชิก FOMC ครึ่งหนึ่งเป็นผู้ที่เขาเลือก) อัตราดอกเบี้ยอาจจะลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปตามภาวะเศรษฐกิจและอำนาจหน้าที่ของธนาคารกลาง แต่ในปี 2026 เมื่อตัวแทนของทรัมป์ขึ้นเป็นประธานธนาคารกลางและมีการเปลี่ยนโฉม FOMC ด้วยพันธมิตรของเขา อัตราดอกเบี้ยอาจถูกลดลงโดยไม่คำนึงถึงสภาวะเงินเฟ้อหรือสถานการณ์ตลาดแรงงาน ดังนั้นเรายังคงคาดหวังว่าค่าเงินสหรัฐฯ จะลดลงต่อไปอีก
สำหรับสัปดาห์หน้าที่จะมาถึงในโซนยูโร เหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐกิจจะมีไม่มาก ในทุกกรณีไม่ว่าจะเป็นข้อมูลทางเศรษฐศาสตร์ใดๆ นั่นล้วนเป็นสิ่งสุดท้ายที่นักลงทุนให้ความสำคัญ รายงานที่สำคัญที่สุดจะมาถึงในวันศุกร์ โดยเยอรมนีจะออกข้อมูลเกี่ยวกับการขายปลีก การว่างงาน และอัตราเงินเฟ้อ เราเชื่อว่านักลงทุนที่อ่านบทความนี้จะเข้าใจว่าข้อมูลเหล่านี้แทบจะไม่มีโอกาสส่งผลต่อความเห็นของตลาด แม้กระทั่งรายงานเงินเฟ้อก็ตาม ธนาคารกลางยุโรปได้ทำการผ่อนคลายวงจรเกือบเสร็จสมบูรณ์แล้ว และเงินเฟ้อในโซนยูโรได้มีการทรงตัวอยู่รอบ 2% และเป้าหมายของธนาคารกลางยุโรปก็ได้บรรลุแล้วเล็กน้อย ระดับการเปลี่ยนแปลงใน CPI ใกล้ 2% จึงไม่สำคัญ
ความผันผวนเฉลี่ยของ EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 23 สิงหาคมอยู่ที่ 76 pips ซึ่งถูกจัดว่าเป็นความผันผวน "ปานกลาง" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวระหว่าง 1.1645 และ 1.1797 ในวันจันทร์ ช่องความถดถอยเชิงเส้นในระยะยาวชี้ไปทางขึ้น ซึ่งยังบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ตัวบ่งชี้ CCI ได้เข้าสู่โซนขายเกินสามครั้ง เตือนถึงการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้น
ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
คำแนะนำในการซื้อขาย:
คู่ EUR/USD อาจต่อเนื่องแนวโน้มขาขึ้น ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับอิทธิพลอย่างมากจากนโยบายของทรัมป์ และเขาไม่แสดงท่าทีว่าขณะนี้ "หยุดเพียงเท่านี้" ดอลลาร์ปรับตัวขึ้นมากที่สุดเท่าที่จะทำได้ แต่ตอนนี้ดูเหมือนจะถึงเวลาสำหรับช่วงขาลงอีกครั้ง หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาการขายสั้นๆ ได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.1597 และ 1.1536 เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ตำแหน่งยาวยังคงคงอยู่โดยมีเป้าหมายที่ 1.1780 และ 1.1797 ในการต่อเนื่องกับแนวโน้ม
คำอธิบายของภาพประกอบ:
ช่องทางการถดถอยเชิงเส้นช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากช่องทางทั้งสองอยู่ในแนวเดียวกัน จะบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า: 20,0, smooth) กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและชี้แนวทางการซื้อขาย
ระดับ Murray เป็นค่าระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับปรุง
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงถึงช่วงราคาที่เป็นไปได้สำหรับคู่เงินใน 24 ชั่วโมงข้างหน้าตามการอ่านค่าความผันผวนปัจจุบัน
ตัวบ่งชี้ CCI: หากเข้าสู่บริเวณขายเกิน (ต่ำกว่า -250) หรือล้นจนซื้อเกิน (สูงกว่า +250) มันบ่งชี้ถึงการกลับทิศทางแนวโน้มที่ใกล้เข้ามาในทิศทางตรงกันข้าม
