Cặp USD/CAD đã giảm mạnh trong vài ngày qua. Sự suy giảm này được kích hoạt bởi báo cáo lạm phát từ Canada vào thứ Ba, chỉ ra rằng tất cả các thành phần đều nằm trong "vùng xanh." Điều này cho phép những người bán USD/CAD có thể tấn công. Trong bốn tuần trước đó, cặp tiền đã tăng đều đặn từ 1.3720 lên 1.4080 (mức cao nhất trong sáu tháng). Sau khi báo cáo lạm phát được công bố, cặp tiền này đã giảm trở lại vùng 1.39. Tuy nhiên, phe gấu không vượt qua được mức hỗ trợ 1.3970, mức này phù hợp với đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian hàng ngày. Điều này cho thấy rằng xu hướng tăng chung vẫn còn giữ vững — mặc dù lạm phát ở Canada đang tăng tốc.

Theo dữ liệu được công bố, chỉ số CPI chính đã tăng 0,1% so với tháng trước vào tháng Chín. Một mặt, đây là sự tăng trưởng yếu — mức thấp nhất từ tháng Sáu. Mặt khác, chỉ số này đã quay trở lại lãnh thổ dương sau khi đã là -0,1% trong tháng Tám. Hầu hết các nhà phân tích đều mong chờ con số tháng Chín sẽ tương đương với tháng Tám. Trên cơ sở năm, CPI đã nhảy vọt lên 2,4%, cao hơn so với dự báo 2,3%, và đánh dấu tốc độ tăng hàng năm mạnh nhất kể từ tháng Hai. Đáng chú ý, lạm phát tiêu đề đã tăng trong tháng thứ hai liên tiếp, tín hiệu cho thấy xu hướng đang tăng.

Chỉ số CPI lõi, loại bỏ thực phẩm và năng lượng, đã tăng tốc lên 0,2% tháng/tháng trong tháng Chín (từ 0,0% trong tháng Tám) và lên 2,8% năm/năm — mức cao nhất kể từ tháng Mười Một năm 2023.

Các chỉ báo lạm phát được Ngân hàng Canada theo dõi chặt chẽ cũng vẫn nằm trên mức mục tiêu:

• Chỉ số CPI Lõi Trung Bình đứng ở mức 3,2% (so với dự báo 3,0%)
• Chỉ số CPI Lõi Cắt Giảm là 3,1% (so với dự báo 3,0%)

Báo cáo cũng cho thấy giá thuê nhà đã tăng 4,8%, và lạm phát liên quan đến nhà ở tăng lên 2,6%. Trong khi đó, giá thực phẩm tăng gần 4% — tốc độ nhanh nhất kể từ tháng Tư năm 2024.

Những điểm dữ liệu này xác nhận rằng áp lực lạm phát tiếp tục gia tăng ở Canada. Giá thực phẩm và thuê nhà đang tăng cho thấy cả nhu cầu theo mùa lẫn vấn đề cấu trúc, chẳng hạn như hạn chế chuỗi cung ứng, chi phí cao hơn, và sự hạn chế nguồn cung. Thực phẩm và thuê nhà là những danh mục chính ảnh hưởng đáng kể đến ngân sách hộ gia đình. Khi chi phí trong những lĩnh vực này tăng, thu nhập thực tế giảm, gây ra hiệu ứng domino trong đó người tiêu dùng giảm chi tiêu phi yếu tố (giải trí, dịch vụ, v.v...), từ đó làm chậm tăng trưởng kinh tế tổng thể.

Môi trường kinh doanh cũng có thể cảm nhận tác động: chi phí nhà ở và thực phẩm tăng có thể đẩy kỳ vọng lương lên cao, từ đó tăng áp lực lên lạm phát dịch vụ và phi hàng hóa.

Nói cách khác, báo cáo lạm phát tháng Chín của Canada là một dấu hiệu cảnh báo mà ngân hàng trung ương không thể bỏ qua. Tuy nhiên, điều này khiến những người bán USD/CAD thất vọng vì hầu hết các nhà phân tích đã nghi ngờ về khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng Mười của Ngân hàng Canada. Chỉ có các nhà kinh tế tại RBC (Royal Bank of Canada) đã xem xét khả năng rằng ngân hàng trung ương có thể giảm lãi suất cả vào tháng Mười và một lần nữa vào tháng Mười Hai, đề xuất mức giảm tổng cộng 50 điểm cơ bản. Ngược lại, các nhà phân tích tại BofA Global Research dự báo một lần cắt giảm lãi suất — có khả năng vào tháng Mười Hai.

Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch USD/CAD đã giới hạn sự điều chỉnh trong một sự sụt giảm 100 pip về vùng hỗ trợ 1,3970, khớp với đường giữa của dải Bollinger trên khung thời gian D1. Những người bán đã không vượt qua được mức đó, sau đó những người mua đã nắm lại quyền kiểm soát và hiện đang cố gắng đẩy cặp đôi trở lại vào phạm vi 1,40.

Rất hợp lý khi tìm kiếm cơ hội mua dài hạn chỉ khi người mua thiết lập mình trên mức 1,4010, tương đương với đường Tenkan-sen trên biểu đồ hàng ngày. Trong trường hợp đó, chỉ báo Ichimoku sẽ xác nhận một tín hiệu tăng giá "Dàn đồng diễn" mới trên D1, mở đường đến mức kháng cự chính là 1,4080 (đường dải Bollinger trên cùng trên cũng khung thời gian đó).