O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD mudou — infelizmente, não para melhor. Ainda é cedo para concluir que o segmento de tendência de alta terminou, mas a recente queda do euro tornou necessário esclarecer a estrutura das ondas.
Agora podemos observar uma série de padrões em três ondas (a-b-c), que podem ser parte da onda 4 global dentro da tendência de alta geral. Nesse caso, a onda 4 assumiu uma forma anormalmente estendida, mas, no geral, a estrutura das ondas permanece coerente e intacta.
A formação da tendência de alta continua, enquanto o pano de fundo das notícias ainda favorece amplamente moedas que não são o dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump prossegue. O confronto com o Federal Reserve continua. As expectativas dovish do mercado em relação à política de taxas do Fed estão crescendo. Nos EUA, o shutdown do governo se arrasta. O mercado tem uma opinião baixa sobre os primeiros nove meses de mandato de Trump, mesmo com o crescimento econômico no segundo trimestre alcançando quase 4%.
Na minha visão, o segmento de tendência de alta ainda não está completo, com alvos potenciais se estendendo até o nível de 1,25. Isso significa que o euro ainda pode continuar a cair por algum tempo, mesmo sem uma razão clara para isso (como aconteceu nas últimas três semanas). No entanto, a estrutura das ondas permanece consistente.
O par EUR/USD subiu 15 pontos base na sexta-feira, resultado do que se esperava ser o dia mais importante da semana em termos de pano de fundo noticioso. Vamos relembrar: hoje, a Alemanha, a Zona do Euro e os Estados Unidos divulgaram seus índices de atividade empresarial de outubro, e os EUA também publicaram seu relatório de inflação, uma divulgação chave antes da reunião do Federal Reserve sobre taxas de juros da próxima semana.
Entre todos esses relatórios, o mercado reagiu apenas aos dados de inflação dos EUA. Sem dúvida, essa foi a divulgação mais importante e interessante, e embora as previsões tenham ficado aquém do esperado, os dados do PMI também trouxeram algumas surpresas.
Há bastante tempo, os mercados se acostumaram a ver a atividade empresarial da Zona do Euro apresentando resultados abaixo das expectativas na maioria das vezes. No entanto, desta vez, todos os quatro relatórios europeus vieram acima das previsões — não por muito, mas ainda assim acima.
- O PMI industrial da Alemanha superou as expectativas em 0,1 ponto, enquanto o PMI de serviços ficou 2,2 pontos acima.
- O PMI industrial da zona euro superou as expectativas em 0,5 pontos, e o PMI dos serviços em 1,5 pontos.
Quatro dos quatro relatórios foram positivos para o euro, mas o mercado não demonstrou disposição para comprar a moeda europeia. A formação de estruturas corretivas complexas continua, e o mercado não reage às notícias, mesmo quando elas são claramente positivas.
Conclusões gerais
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par continua formando um segmento de tendência de alta. A estrutura de ondas ainda depende, em grande parte, de fatores noticiosos relacionados às decisões de Donald Trump, bem como às políticas externas e internas da nova administração dos Estados Unidos. Os alvos da tendência atual podem se estender até o nível de 1,25.
No momento, é provável que estejamos observando a formação da onda corretiva 4, que apresenta uma estrutura complexa e alongada. Portanto, no curto prazo, continuo considerando apenas posições de compra. Até o final do ano, espero que o euro avance em direção a 1,2245, o que corresponde à extensão de 200,0% de Fibonacci.
Em uma escala menor, todo o segmento altista é visível. O padrão de ondas não é perfeitamente regular, pois as ondas corretivas variam em tamanho — por exemplo, a onda 2 principal é menor que a onda 2 interna da onda 3, algo que ocorre com frequência. Vale lembrar: é preferível identificar estruturas claras e coerentes nos gráficos, em vez de tentar rotular cada onda individualmente. No momento, a estrutura de alta permanece sólida e praticamente sem sinais de dúvida.
Princípios fundamentais da minha análise
- As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes levam a revisões.
- Se houver incerteza sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor ficar fora.
- A certeza absoluta sobre a direção do mercado é impossível. Sempre use ordens de Stop Loss para proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.
