ซื้อเมื่อมีข่าวลือ ขายเมื่อเป็นความจริง ดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่จากการคาดการณ์ของนักลงทุนเกี่ยวกับผลประกอบการของผู้นำตลาด บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ NVIDIA ซึ่งตัวชี้วัดหลายรายการรวมถึงรายได้คาดการณ์และปริมาณการขาย สูงกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม การเติบโตในศูนย์ข้อมูลกลับไม่เป็นไปตามคาด และบริษัทได้รายงานว่าไม่มีการส่งสินค้าไปยังจีน สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนผิดหวังและมีแนวโน้มที่จะทำให้ดัชนีตลาดกว้างเปิดตลาดด้วยช่องว่างขาลงในวันสุดท้ายของฤดูร้อน

เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์เป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของการพุ่งขึ้นของ S&P 500 จากปี 2022 ถึง 2025 NVIDIA ถือเป็นผู้นำที่ไม่มีใครสามารถเทียบได้ในตลาดทั้งหมด การแข็งตัวของหุ้น NVIDIA เกินกว่าดัชนีหุ้นทั้งในและนอกสหรัฐฯ เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ ที่บริษัทมีมูลค่าตลาดถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งในขณะนี้มูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 650 พันล้าน ดอลลาร์ซึ่งมากกว่า Microsoft ที่ถือครองอันดับสอง หุ้นของ NVIDIA ในดัชนีตลาดกว้างตอนนี้มากกว่า 8%

NVIDIA และพลวัตของดัชนีหุ้นทั่วโลก

เทคโนโลยี AI เป็นปัจจัยสำคัญที่ดันให้ NVIDIA กลายเป็นดาราในตลาดหุ้น รายได้และกำไรเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดมาโดยตลอด แต่ปัญหาคือมันไม่สามารถเป็นเช่นนี้ไปตลอดได้ เนื่องจากหากยักษ์ใหญ่ในวงการเทคโนโลยีต้องการรักษาการเติบโตในระดับนี้ มันคงต้องเริ่มขายผลิตภัณฑ์ในดาวเคราะห์ดวงอื่นแล้ว

ไม่ช้าก็เร็ว ทุกอย่างจะกลับมาเป็นปกติ Bitcoin จะวิวัฒนาการจากสินทรัพย์เก็งกำไรไปเป็นสินทรัพย์แบบดั้งเดิม และคงไม่โตถึง 100% ขึ้นไปทุกปีในอนาคต ผู้บริโภคเริ่มคุ้นเคยกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ จีนปิดตลาดของตนตามคำสั่งของรัฐบาลสหรัฐ ทุกอย่างเปลี่ยนแปลง และอัตราการเติบโตของ NVIDIA สำหรับตัวชี้วัดความสำเร็จหลักก็เช่นกัน

การเปลี่ยนแปลงของ EPS และรายได้ของ NVIDIA และ S&P 500

เทคโนโลยี AI ยังคงสนับสนุน S&P 500 แม้จะน้อยลงก็ตาม ปัจจัยนี้ได้สะท้อนอยู่ในดัชนีกว้างของตลาด ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่จะมีการปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังคงเอื้ออำนวยต่อตลาดหุ้นสหรัฐ: เศรษฐกิจอเมริกันยังคงมีพื้นฐานที่มั่นคง ผลประกอบการไตรมาส 2 แข็งแกร่ง และธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะกลับมาใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายอีกครั้ง โดยมีความเป็นไปได้ 87% ที่อัตราดอกเบี้ยกองทุนของเฟดจะลดลงในเดือนกันยายน

ในสภาพการณ์เช่นนี้ หลังจากที่กลยุทธ์ "ซื้อเมื่อมีข่าวลือ ขายเมื่อมีข้อเท็จจริง" ถูกนำมาใช้และเมื่อ S&P 500 ถอยหลัง นักลงทุนจะลงแรงและทำในสิ่งที่พวกเขาทำได้ดีที่สุด คือ ซื้อเมื่อราคาลดลง นั่นบ่งบอกว่าการปรับฐานใด ๆ จะมีโอกาสจำกัด

ในทางเทคนิค บนกราฟ S&P 500 รายวัน การลดลงต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมที่ 6450 จะเพิ่มความเสี่ยงของการถอยหลัง จึงควรล็อคกำไรจากตำแหน่งการซื้อที่มีอยู่และสลับการขายระยะสั้นกับการซื้อระยะยาว