歐元/美元 5分鐘分析

週五，EUR/USD 貨幣對延續了週三晚上開始的上升趨勢。最近幾周的市場波動性較低，從小時圖來看，價格走勢大多呈橫盤整理的特徵。儘管週末的最後一個交易日有豐富的宏觀經濟背景，但市場幾乎沒有反應。在所有發佈的報告中，交易者唯一真正反應的是密歇根大學消費者信心指數，而這個指數是最後公佈的。該指數進一步下降至 58.2，這觸發了美元的拋售。正如我們所見，即使是宏觀經濟數據也不總是支持美元。

因此，EUR/USD 的當前形勢仍然不變。美國貨幣的基本面背景仍舊負面。在所有時間框架上，技術圖顯示出上升趨勢。週五還披露德國的通脹率以略高於預期的速度加速至年率 2.2%。這個數值並不保證整個歐元區的通脹水平會上升。主要的是，歐盟通脹最近的上升不會成為一個趨勢。否則，歐洲央行可能會正式結束其貨幣寬鬆周期，這將是歐元的另一個利好因素。

在週五的 5M 時間框架上的交易信號中，存在兩次從支撐區域 1.1660–1.1666 的反彈。在第一個情況下，該貨幣對上漲了約 20 點，第二次略多一些。從這些信號中獲利相當困難，但你可以在第二次交易中關閉並獲得 20–25 點的收益。考慮到當前的疲弱市場，這已不錯。

COT Report

最新的 COT 報告日期為 8 月 26 日。如上圖所示，非商業交易者的淨頭寸長期保持看漲；在 2024 年底，空頭一度佔據優勢，但很快失去優勢。自從特朗普成為美國總統以來，美元是唯一貶值的貨幣。我們不能百分百確定美元會繼續下跌，但當前全球發展似乎暗示這種情況可能發生。

我們仍然看不到任何能夠強化歐元的基本因素，而仍有許多因素可能促使美元進一步走弱。全球的下行趨勢依然存在，但過去 17 年價格的走勢又有多大關係呢？一旦特朗普結束貿易戰，美元或許會反彈，但最近的事件顯示，戰爭很可能以某種形式持續下去。美聯儲獨立性的潛在喪失是對美國貨幣的又一重大壓力因素。

指標上紅線和藍線的位置持續指向看漲趨勢。在上周的報告週期內，“非商業”組的多頭頭寸增加了 5700 份，而空頭頭寸增加了 1300 份。因此，淨頭寸在這周增加了 4400 份合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時圖上，歐元/美元已邁出形成新上升趨勢的第一步；然而，目前這只是一個初步的步驟。我們反復討論的導致美元疲軟的全球因素並未消失。我們仍未看到中期內美元反彈的基礎，而目前，幾乎所有時間框架技術上均顯示出上升趨勢。

針對9月1日，我們強調以下交易水平：1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1604–1.1615, 1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1846–1.1857，以及Ichimoku指標的Senkou Span B（1.1660）和Kijun-sen（1.1663）。Ichimoku線在一天內可能會波動，這一點在確定交易信號時需考慮。若價格朝正確方向波動15點，不要忘記將止損設於保本位置。這將避免信號錯誤所帶來的潛在損失。

週一，最重要的事件將是Christine Lagarde的講話。其他所有的宏觀經濟數據發布都是次要的。Lagarde不太可能公佈任何新的貨幣政策。只有在EU通脹報告公佈後，這才有意義。

交易建議

價格已突破並從Ichimoku指標線彈回兩次，因此周五的上行可能會延續。預計價格將進一步向1.1750–1.1760區域增長。

插圖解釋：

• 支撐和阻力價位 – 粗紅線顯示運動可能結束的地方。它們不是交易信號源。
• Kijun-sen和Senkou Span B線 – 這些是從四小時轉移至小時圖的強Ichimoku指標線。
• 極值水平 – 細紅線標示價格之前反彈的地方。這些作為交易信號來源。
• 黃色線 – 趨勢線、趨勢通道和其他技術形態。
• COT圖上的指標1 – 每類交易者的淨持倉大小。